新一轮产能扩张重抬头 TFT烧钱机器有望变摇钱树

面板价格的提前回升，出货规模的节节攀升，为大多数厂商带来了丰厚的回报。TFT-LCD面板制造产业整体赢利情况的大幅改善使得其在上下游产业链中利润率最低现象正在悄然改变，行业大厂意识到“烧钱”机器也可以变成摇钱树。

2007年对于全球大尺寸TFT-LCD厂商来讲，是丰收的一年。2007年面板厂商重新经历2004年的辉煌，几乎所有厂商都赚得盆满钵盈。在利润的驱使下，2007年末新世代线的兴建热也逐渐抬头，然而液晶面板行业在经历了数次“液晶周期”后，新一波的扩张有望得到一定程度的节制，加上新投资计划的产能开出需要一年左右的时间，2008年TFT-LCD行业有望延续2007年的好势头。

四大需求潜力值得关注

2008年需求潜力来自以下方面：一是薄型显示已经成为大众和主流产品，液晶监视器面板、笔记本计算机面板和液晶电视面板的数量按照历史趋势仍会自然成长。随着液晶电视成本和价格的下滑，将形成更大的需求量刺激；另外像OLPC、UMPC这些新产品的推出，也会刺激2008年的笔记本需求量；其次，北京奥运也将在2008年登场，北京奥运将带动手机、PDA和液晶电视需求的增加；第三，推动大屏幕液晶电视发展的因素还包括市场转向高清电视的需求。第四，Vista系统会继续带来宽型显示器和笔记本的换机潮，制造出新的需求。此外，数字相框、手机大屏化、车载显示系统、iPhone等产品和概念的推陈出新将进一步带动中小尺寸面板的成长，进而挤压大尺寸面板的产能。

新一轮产能扩张重新抬头

2008年大尺寸面板的出货量预计将达到4.3亿～4.4亿片，全球前4大面板厂商三星、乐金飞利浦、友达、奇美将依旧居于领导地位。而以各大应用产品面来看，根据权威调研机构DisplaySearch的数据显示，2008年液晶电视的需求量将达1.06亿台，但液晶电视面板的供应量仅为1.02亿片，液晶电视面板的供应量将出现不足的现象，至于2008年的笔记型计算机(NB)需求量为1.2亿台、液晶监视器的需求量为1.8亿台，对应NB面板的出货量为1.32亿片以及液晶监视器面板的1.94亿片，面板的供应大致能够符合需求，但是如果扣掉不良品、运输报废品以及库存的数量，实际上2008年3大主流应用的面板将出现紧俏的状况。

由于多数液晶面板企业预计到2008年供应紧俏，新一轮的产能扩张计划又重新抬头，将一定程度上缓解面板供应的紧张程度。预计2008年行业总资本支出将达到126亿美元，较2007年上升47%%，但不会超过2006年的146亿美元。

总体说来，由于我国台湾友达与奇美扩充的产能以及资本支出有限，而华映已偏重于中小尺寸面板与IT面板的出货，彩晶则着重在IT面板以及冲刺品牌上，韩国虽然有S-LCD新的8代线产能开出，但因为倾向自用，并且从计划扩产到实际产能开出需要一定的时间，所以大致上2008年面板供不应求的概率很大，全年大尺寸面板的缺口估计约在5%%-10%%之间。

显示性能和成本竞争加剧

在总体行业向好的背景下，厂商在具体产品规格、产品成本之间的竞争仍在继续。薄型化、低消费电力、低成本化及高画质高精细化，是FPD产业后竞争时代制胜关键。LED背光源、120Hz倍频技术的应用，可让液晶电视达到产品更薄型化、低消费电力及画质更佳的效果。另外，厂商将在反应速度、动态对比度等指标方面竞争。具体说来，有以下几点：一是笔记本和电视用面板加速导入LED背光源。第二，全高清，即达到1080的物理分辨率成为新的发展目标。第三，节能省电的环保意识受到重视，在50英寸以上的电视将实现100w以下的低耗电。第四，快速的反应速度可以改善运动图像的质量，目前厂商纷纷导入120Hz驱动技术，180Hz驱动技术正在开发。第五，更佳的动态对比度，切换背光灯强度时的对比度达6000∶1以上，静态对比度达1500∶1以上。

在追求高性能的同时，成本竞争也会加强，韩国厂商计划在2009年初，52英寸的成本降到1000美元以下。成本竞争优势是立足于TFT-LCD行业的不二法宝，各家厂商在成本方面的竞争会一直存在。

面板切割转向高世代线

2006年末2007年初在电视面板供大于求、价格快速下滑的背景下就已经出现了三星和LPL用7.5代线切割显示器面板的现象。

在行业内新增产能主要是6代及以上世代线的情况下，2007年显示器面板出现了供不应求和价格涨幅较高的局面。显示器面板良好的获利性使相关厂商加大用高世代线生产显示器面板的力度。三星电子除将原本投产显示器面板的5代线转加码生产NB面板外，其显示器面板也转到7.5代线，甚至8代线生产。友达未来两年内，将把显示器面板的产能多转到6代线及以上，而奇美电子的6代线产能开出后，虽然也势必加码在6代与7.5代线生产显示器面板比重，但碍于其NB面板订单量不若三星电子、LPL与友达，因此其5代与5.5代产线短期内仍会有一定的比例生产显示器面板。高世代线切割显示器面板的效率和经济效益将是值得注意的重要信息。


2008年预计新增产能一览表