挺进中尺寸，液晶面板迎来收官战？

近日，TCL科技发布公告，拟投资350亿元于广州建设第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线(以下简称“T9”)，主要生产和销售中尺寸高附加值显示屏(包括 Monitor、Notebook、平板)，车载显示器,医疗、工控、航空等专业显示器、商用显示面板等。在液晶TV格局相对稳定的情况下，一场面向中尺寸市场的争夺战已经打响。

受IT产品高端化浪潮带动

TCL新建产线瞄准IT市场，是供需两侧的共同考量。

TCL科技集团高级副总裁兼董事会秘书廖骞在4月10日投资者关系活动中表示，LCD在5-7年内仍是主流显示技术。在需求侧，IT市场自2019~2020年开始变化，呈现IT产品手机化趋势，新显示技术推动需求增长。在结构方面，游戏、设计等高端品类增速很快，对中高端产品提出了更多新的技术需求。IT作为第二大细分市场，在未来5年保持基本稳健的增长。

根据群智咨询（Sigmaintell）数据，2020年全球显示器出货量达到1.4亿台，同比增长了9%；笔记本电脑出货量2.15亿台，同比增长了27%。预计2021年两大应用需求将继续维持小幅增长。除了规模的增长以外，产品结构升级也尤为显著，其中电竞显示器和游戏本作为主要的增值性细分市场，2020年分别取得了72%和120%的同比增长。

在供给侧，廖骞表示，IT的供过于求比例大于TV，这是因为IT的线体十分分散，且IT面板使用15年以上的老旧线体仍占据相当部分，随着当前IT产品对新技术和高端产品的需求占比提升，老旧线体因为没有最新的曝光机，在生产同样规格的新技术IT面板时，其整体产能和良率会受很大影响。老旧线体竞争力将逐渐下降，整体市场竞争非集中化，先进产能更符合新技术需求。

据了解，此次新产线中，氧化物产品也有一定比例，主要用于高端笔记本和游戏电竞以及后续Mini LED直显和印刷OLED的开发。据廖骞介绍，TCL华星的竞争策略就是从高端品类，比如高刷新、高分辨、低功耗来切入。

最后一块液晶拼图

IT产品高端化浪潮下，不同类型产品的竞争优劣势有何表现？据廖骞介绍，目前笔记本主流是IPS技术，新建T9会有新的创新。未来超高端市场会有OLED和Mini LED，主流市场以LCD为主。LCD中，VA可弯折可视角度大，因此在电竞有优势，所以LCD市场会以IPS为主、VA为辅。TCL华星的T3线产品是LTPS技术，T2是VA线，可以做曲面显示器，未来T9的加入会给产品规划便利性带来很大提升。

京东方去年收购的中电熊猫南京8.5代线生产TV、IT和手机类产品。此次收购有助于京东方强化显示器市场IPS市场地位。中电熊猫的氧化物产能若可以被有效利用，将其与自身技术能力相结合，将可进一步夯实京东方电竞产品线的竞争力，提高供应能力，为其在电竞这一主力细分市场增长打好基础。京东方在全球笔记本面板市场居于第一位，市场份额为28%，已具备较强竞争力。中电熊猫基于IPS+Oxide的笔记本电脑产品线，其在游戏本产品线具备较强的性价比优势，收购后主要体现在该细分市场的差异化竞争力提升。

据了解，相对于低世代线，TCL华星T9采购最新的曝光机和后端设备，在生产新技术以及生产14.5寸等主力尺寸上有竞争优势。量产后，将为TCL华星贡献更多大尺寸LCD产能，推动其面板业务多元化战略落地。群智咨询（Sigmaintell）预计，到2025年TCL华星的大尺寸面板产能面积将达到6300万平方米以上，较2021年增长约45%。更为重要的是，其新增产能将聚焦于IT应用，弥补目前TCL华星的短板。

国元证券股份有限公司研究员贺茂飞表示，此次T9 项目作为TCL华星在LCD 领域布局的最后一块拼图，将重塑IT 中小尺寸LCD 市场竞争格局，有利于推动业务和盈利持续增长。

提升全尺寸竞争力

当下LCD整体行业供给侧增速大幅放缓，供需结构保持稳定。“未来扩张的选择权头部厂商更有优势，因为新增LCD投资已经有了非常严格的限制，T9线里有相当部分也是为未来印刷OLED和Mini LED做准备，并不是完全单纯的LCD。另外随着头部厂商折旧开始陆续到期，整体IT竞争格局已经改变。”廖骞表示。

贺茂飞强调，相较于竞争格局稳定的TV 面板市场，IT 中小尺寸面板市场集中化程度较低，中国大陆、中国台湾以及韩国厂商市占率相对平均。目前全球可生产IT 产品的a-Si/IGZO 产线共计55 条，特点是运营时间长且以低世代线为主：运营15 年以上的产线接近40%，6代线以下的产线达到28 条，占一半以上，预计到2025 年全球中小尺寸a-Si/IGZO 产能将减少约25%。TCL华星T9 产线将具备180K/月的产能，其中用于IT 产品的产能将达到全球现有市场的15%左右，量产出货后有望对海外厂商老旧产能形成威胁，提升大陆厂商在LCD 领域从大尺寸TV 到中小尺寸IT 面板市场的行业地位。

从行业来看，液晶面板头部厂商完成了整合并购。京东方完成了对中电熊猫南京8.5代和成都8.6代液晶产线收购，公司完善技术和产品布局，行业竞争优势进一步提升。TCL科技收购苏州三星电子液晶显示科技有限公司60%股权及苏州三星显示有限公司100%股权的事项已完成交割，自2021年第二季度起开始为公司贡献收入和效益。

日韩退出+国内整合，行业竞争逐渐有序。群智咨询数据显示，2020年，全球LCD TV面板出货数量为2.66亿台，同比下降6%，出货面积达到1.63亿平方米，同比增长2.1%。在需求波动以及产能持续增加的状态下，从去年开始，面板厂商非常坚决地做出调整：不单纯用大尺寸化去解决盈利和消化产能问题，而是去TV化，减少电视产能的分配，寻找TV和IT产能的平衡。

群智咨询研究认为，厂商集中度逐步提高，有望引领面板市场秩序趋于理性和健康，带动面板价格波动趋于平缓。