新冷年空调涨价 不会涛声依旧

2011年上半年我国空调平均价格上涨了17.6%%。美的电器自3月份对外销空调提价之后，6月份又上调了内销空调的价格，幅度为3%%～5%%；向来价格一直稳定的日本大金也把价格调高了10%%。全行业在经过超30%%的亢奋增长之后，厂商对来年仍充满迷幻般的预期，2012年空调冷冻年度，涨价还会涛声依旧吗？

涨价的理由

国际大宗商品价格上涨是今年上半年空调提价的主要理由之一，但这些已经成为过去式。长期跟踪研究国际空调市场的专家罗仁霄告诉《中国电子报》记者，相比2009年铜9万元/吨，今年也只有4万元左右，虽然还有波动但不会出现单边上涨。
中国家用电器协会秘书长徐东生在接受《中国电子报》记者采访时承认，经过大幅上涨之后，原材料作为推动空调价格上涨的力量将减弱。
他指出，空调价格上涨主要是受原材料的驱动，铜、铝、钢都出现了大幅上涨，制冷剂价格也翻了两倍。空调涨价不仅仅是中国市场的问题，而是全球性的问题。如果国际大宗商品价格下降，空调价格可能会回落。
变频空调占比增加也是提高平均价格因素之一。格力电器变频空调的比例已达40%%；喊出3年停产定频空调的美的电器，变频产品的比例更是达到60%%。而变频空调价格一般都比定频产品要高，这正是拉动平均价格上涨的因素。
松下空调营业统括部部长马英杰在接受《中国电子报》记者采访时表示，2012年空调涨价态势将延续，主要是因为变频比例提高，单机价格将整体提升。
其实，影响变频空调价格的主要因素是稀土价格的飙涨。变频压缩机采用稀土永磁直流电机作为动力源。钕的价格从年度的32万元/吨上涨到190万元/吨，镨的价格从年初的25万元/吨上涨到135万元/吨，直接导致了钕铁硼永磁材料价格大幅上张，幅度在4～6倍。
不过，变频压缩机价格只上涨了20%%～30%%，波及整机的幅度则更小了，只有几百元钱，而且涨价已经完成。以此推论，2012年新冷年，变频空调仍然会涨价的理由不充分。
除此之外，有人又把“节能产品惠民工程”政策的退出归为厂商涨价的理由。实际上，2011年冷冻年空调最大一波涨价潮就发生在政策退出前的5月份。如果从政策本意来分析，这不能算是涨价，而是价格回归正常，即厂商通过提价填补政府曾经对节能空调的补贴。2012年冷冻年度，这肯定不能成为涨价的理由。
从以上分析来看，一些机构的预测——2012年新冷冻年度，空调仍然有15%%甚至更高的涨幅，不能成立。
空调市场研究机构产业在线分析师索晓芳告诉《中国电子报》记者说，2012年冷年空调普遍涨价肯定不会发生，但不排除个别产品个别厂商的结构性涨价。

谁是受益者

涨价最大的受益者应该是空调厂商。格力电器2011年中期财报显示，空调销售372.04亿元，同比增长61.86%%，其中出口92.91亿元，同比增长61.78%%。但格力电器的毛利率水平在呈下降趋势，2010年末是22.54%%，2009年末是24.86%%，而2011年中期将为15.34%%。
美的电器2011年第一季度毛利率水平也降低了0.61个百分点，净利润的增长率也从2010年末的69.24%%降到今年第一季度的17.53%%。
在全行业高速增长的情况下，格力电器、美的电器这两家龙头销售收入也都实现了大幅增长，但其毛利率和净利润的下降则归咎于原材料、人力以及物流成本的上升。从它们的财报中，似乎看不到空调涨价为它们带来的好处。那么，谁是最终的受益者呢？空调整机的热销也带动了压缩机的火爆，美芝、海立、松下、凌达等压缩机厂商今年以来基本上都是满负荷生产，与去年相比大都保持增长态势。
“在旺季时，整机厂商的代表几乎都是在压缩机工厂门口排队等货。”奥维咨询白电研究总监韩昱告诉《中国电子报》记者。
根据产业在线提供数据，以2011年5月份为例，旋转压缩机生产1123万台，同比增长14.61%%，销售1180.2万台，同比增长16.66%%，当月产销率为105.07%%，库存量为187.7万台，同比减少23.46%%。
作为空调压缩机主要供应商之一海立股份在上海、南昌都有生产基地，2011年中报预告显示，由于受惠空调新一轮增长周期影响，净利润同比增长有望超过50%%。
不过，韩昱认为，尽管2011年上半年压缩机厂商都取得了不错的业绩，空调全行业的利润正在向整机厂商倾斜。他说：“由于空调整机厂商过于强大，压缩机厂商成本转嫁的能力相对薄弱，实际上，空调行业的利润正逐步向整机倾斜。”
根据北京中怡康时代市场研究公司提供的数据，2011年1～6月份，格力、美的、海尔三个品牌市场占有率已占国内市场60%%。三大龙头厂商除了自己生产压缩机之外，外购的比例也很大，比如美的变频压缩机的外购比例达到40%%。但是，由于拥有庞大的整机制造能力，在空调压缩机市场，整机厂商实际上是垄断买者。
所以，空调行业的定价权在整机企业，最终受益者也是它们。不过，从其公布的财报中，我们并没看到毛利率、净利润这些指标同样亢奋，市场高速增长的优厚福利到底体现在什么地方了呢？

产能或过剩

美的电器、格力电器、青岛海尔等三家龙头厂商的疯狂扩张或许可解释这一疑惑。去年底，格力电器启动了武汉生产基地的建设，总投资30亿元，达产后将形成年产空调600万台、压缩机600万台、电机2000万台的规模，这是格力电器继珠海、重庆、合肥、郑州，巴西、巴基斯坦、越南之后兴建的全球第八个生产基地。目前，格力电视年产能已经到3300万台。
美的电器在合肥、芜湖、南沙等地都有在建的空调或者压缩机生产基地，目前年产能已经超过3000万台。青岛海尔也在胶州湾建变频生产基地，产业也逐步扩张。
当然加入空调产能扩产的还有志高、TCL、格兰仕等二线品牌。据产业在线估计，2012年冷冻年度，我国空调产能已达到1.5亿台，而全球空调需求则刚刚过亿台。
索晓芳告诉《中国电子报》记者说，空调生产线柔性较强，厂家可以根据市场的实际需求做适当调整，但2012年冷冻年度产能过剩是肯定的，全行业将进入调整期。
国家信息中心市场信息处处长蔡莹告诉《中国电子报》记者，就目前看产能增长水平可能高于市场需求，但各个企业又有不同，有的因扩产而销售良好，有的即使没扩产但销售却变差。所以，未来一段时期，一些品牌被淘汰的现象可能重新出现。
而国内市场也很难再现2011年的高速增长态势，厂商将会把主要精力放在三、四级市场的开拓上。韩昱分析认为，在农村，百户家庭空调拥有量只有15台，增长潜力巨大。2012年冷年，空调厂商将决战三、四级市场。
由于受债务危机影响，2012年欧美市场很难有大的起色。索晓芳认为，2012年我国空调出口如果能够达到2011年冷冻年的4000万台就不错了。
但拥有全球80%%以上产能的中国空调厂商，开拓国际市场是其必走之路，从今年上半年来看，主导厂商正在加速这一趋势。
美的电器用2.233亿美元收购了开利拉美空调业务公司51%%的股权，将进一步增强美的在拉美市场上的影响力；海尔集团以及其附属子公司收购了日本三洋电机在日本、东南亚的家电业务，国际化步伐加速；格力电器在加利福尼亚成立格力美国公司，正式进入美国市场。
罗仁霄告诉《中国电子报》记者说，全球市场对空调需求有一定稳定性，而且大都被中国企业所把持，这是稳定中国空调增长的重要因素之一。从新冷年看，出口量还会适当增加，但增加速度会减弱，而且受各种因素的影响，企业的出口利润将降低。但是，今后国内空调厂商在国际化上将会采取更加灵活的做法，比如并购、当地建厂等，而不仅仅是产品出口了。

（责任编辑：落雪）