专利似“注水”品质存缺陷 “扫地机器人第一股”科沃斯遭质疑

近些年，生活电器产品颇为火爆，无论是“雾霾克星”空气净化器，还是“爆款网红”扫地机器人，都成为了引领家电行业品质消费升级的排头兵。其中，扫地机器人作为智能硬件类产品更受年轻人追捧，市场关注度也更高。市场空间巨大，行业一片向好，也直接带火了一批扫地机器人品牌，科沃斯、iRobot、飞利浦、小米、福玛特……，仅在京东商城，便有多达100多个在售扫地机器人品牌，这其中既包含传统家电厂商，也有国外专业扫地机品牌，还有如今“无孔不入”的互联网企业。不过，在众多扫地机器人品牌中，有一家厂商格外显眼，那就是号称“国内市场份额占据50%%”、“2017年扫地机器人销量第一”的科沃斯机器人股份有限公司(下称“科沃斯”)。

源于“灵光一现” 科沃斯上市之路坎坷

为什么说科沃斯独树一帜，因为它既没有家电大厂背景，也并非国外品牌移植，并且据相关媒体报道，仅是当初创始人钱东奇的“灵光一现”(源于一则机器人足球比赛新闻)便有了科沃斯扫地机器人的构想，科沃斯经历数年摸爬滚打从当初的吸尘器代工厂“摇身一变”成为了中国乃至世界的扫地机器人小型“独角兽”，科沃斯的创业之路不可谓不传奇。近日，伴随着科沃斯A股正式过会，据离IPO仅差一步之遥，中国“扫地机器人第一股”呼之欲出。不过，随着业界对科沃斯品牌的深入研究，其“黑料”也被不断爆出，“专利数量不确定”、“多家子公司亏损”、“盈利水平遭疑”、“研发投入过低”、“产品问题频出”、“维修费用昂贵”等，记者就上述问题已致函科沃斯负责人，但截止记者发稿前，依旧没有收到科沃斯官方对上述情况的相关回应。

专利数据前后不一 研发投入仅3%%

在众多质疑声中，“专利数据前后不一”问题最为严重。据科沃斯招股书显示，截至 2017 年 6 月 30 日，发行人及其子公司拥有境内外专利合计 607 项，其中，境内发明专利 164 项、境内实用新型专利 270 项、境内外观设计专利 151 项、境外专利 22 项。但据相关媒体披露，科沃斯此前在《姑苏晚报》上的一组专利数据，与招股书上所公示的并不一致。据这篇题为《科沃斯机器人：打造新时代中国智造创新品牌》的头条报道指出：目前科沃斯已在国内外申请专利 1001 件，其中发明专利 472 件。申请商标 547 件，注册商标 305 件。相关媒体猜测，若科沃斯招股书数据真实，则说明在招股书之前的宣传中，科沃斯存在虚假、夸大专利数据的可能，这是企业诚信问题;若其招股书中的数据存在差错，则是对资本市场、对投资者的不负责任。另外，科沃斯招股书中披露，公司2014年研发费用为6851万元，2015年为8417万元，2016年为9818万元，2017年二季度为4713万元，其研发费用投入占比仅为3%%，专业人士表示，科沃斯作为一家硬件厂商首先应该以技术研发为先导，才能做好面向C端的优质产品，3%%的研发投入占比着实过少，与之对比，同为扫地机器人厂商的美国iRobot在2011年-2016年的每年研发投入，占主营业收入的比例则一直维持在12%%-13%%。另外，也有相关媒体指出，企业研发投入一般有两种会计处理方式，研究阶段的支出，应当于发生当期归集后计入损益(管理费用);开发阶段的支出在符合特定条件时则可以确认为无形资产，即资本化，所以业内人士认为，科沃斯3%%的研发投入依旧含有“水分”。

多家子公司亏损 盈利能力堪忧

据科沃斯2017年12月提交的招股书显示，拟登陆上交所发行普通股A股4010万股，募资9.12亿元，这笔资金将投向年产400万台家庭服务机器人项目、机器人互联网生态圈项目和国际市场营销项目。寻求上市，是一家公司扩大发展的必由之路，出色的盈利能力和市场前景是获得融资更大化的基本保证，但科沃斯在这些方面依旧令人担忧。科沃斯已坐上“国内扫地机器人市场头把交椅“”，但其营收及净利情况却略显增长乏力、势头不足。据其招股书显示，2014年至2017年前两季，营收分别约为23.14亿元、26.95亿元、32.77亿元、19.67亿元，营收增速在20%%左右。净利润分别约为1.66亿元、1.76亿元、1.61亿元和1.61亿元，增速远低于同期营收增速。对于一家新兴创业公司来说，这样的净利润增速水平很难给投资者带来充分的想象空间。

除了盈利乏力，科沃斯另一为人诟病的问题是旗下26家子公司竟有11家处于亏损状态。据科沃斯招股书显示，科沃斯下属一级全资或控股子公司共17家，其中境内16家，境外1家，二级全资或控股子公司共9家，其中境内3家，境外6家。在科沃斯26家子公司中，2017年前两季度亏损的有11家。其中成立于2012年的泰怡凯电子亏损376.74万元;成立于2013年的商用机器人亏损额度高达1769.81万元;成立于2016年的科沃斯上海亏损0.08万元;成立于2013年的苏州科昂亏损40.44万元;成立于2013年的苏州科瀚亏损39.93万元;成立于2014年的苏州科妙亏损42.17万元;成立于2007年凯航电机亏损44.55万元;成立于2014年的苏州罗美泰亏损42.45万元;位于境外的Ecovacs US、Ecovacs Japan和Ecovacs Holdings分别亏损了1668.85万元、252.75万元和52.53万元。子公司大面积亏损，但科沃斯并未在招股书中给出充分解释，这也让业内观察人士感到颇为不解。据悉，科沃斯的营业收入主要来自服务机器人业务，但随着越来越多的机器人品牌杀入该行业，科沃斯的利润空间被逐渐收窄，而且其机器人业务毛利率连年下滑也是不争的事实，2014年-2017年前两季加权平均净资产收益率分别为22.98%%、26.08%%、21.77%%和16.79%%。另外，科沃斯的销售渠道主要来自于线上，主要以天猫、京东自营和唯品会为线上主打销售渠道，其中以天猫为最主要的销售平台，2014至2017年前两季，天猫销售收入占营业收入的比例分别为17.20%%、27.28%%、25.46%%和19.58%%。虽然线上销售成绩连年走高，但业内人士也对此表示了担忧，因为扫地机器人作为需要实际亲身体验的实用性家电产品，一味坚持线上渠道或许能在短期内提升销量，但从用户口碑和长期经营效果来看，布局线下已经成为当下家电厂商的共识，并且渠道相对集中线上平台也需要承担相应的风险，因为如果该平台自身经营的稳定性或业务模式、经营策略发生了重大变化，则可能会对其经营业绩产生不利影响，科沃斯未来在渠道层面需要进一步深化布局。

产品质量堪忧 维修费用高昂

招股书所表达出的是科沃斯对资本市场的渴望和对自身发展现状的解读，而产品的好坏则是企业和消费者沟通的第一方式。据近日一项抽检调查显示，科沃斯在产品层面似乎也并不能给到用户一份满意的答卷。

近日，中国消费者协会(以下简称中消协)发布了20款扫地机器人比较试验结果，发现各款样机整体清洁性能差异较明显，性能优劣不一定与价格高低成正比。其中，售价4158元的科沃斯DM86G扫地机器人漏扫问题严重，在此项目参测20款产品中得分最低，排名倒数第一。值得一提的是，本次参测产品中售价仅1000~2000元的多款扫地机器人清洁覆盖率均达到了5星满分水平，而科沃斯DM86G售价已然超过4000元，却漏扫严重，评分最低。据专业人士介绍，覆盖率是判断一款扫地机器人智能化水平高低的重要指标，具有路径记忆即智能化水平高的扫地机器人，清洁效率好，同时覆盖率也能得到相应的保证，而智能化水平差的扫地机器人，清洁率或相对较高，但覆盖率必然较差。科沃斯扫地机器人一直以“让机器人服务全球家庭”为品牌使命，但中消协的这次测试结果着实让消费者难以信服。记者查阅了知乎、京东商城等平台上用户对于科沃斯产品的相关评价，“漏点较多”、“重复打扫”、“WIFI不灵敏”、“拖地功能不实用”等是用户反复提到的问题。并且，除了产品性能遭受质疑，科沃斯维修费用高昂也已成为了用户集中讨论的焦点，据多名网友反映，科沃斯扫地机器人故障率高，返厂后售后服务人员通常会以机器进水为由来向用户索要高额维修费用，而科沃斯售后配件费用也普遍偏高，例如电池价格平均在300~400元，如果机器出现问题，配件费用再加上维修费用，其最终费用便会相当高昂，甚至有网友戏称“科沃斯维修费用足以买一个全新机器”。

综上所述，科沃斯顶着“中国扫地机器人第一股”头衔的这段日子似乎有些不太好过，但无论是机构、媒体还是用户提出的数据、问题却又如此真实。在居民消费转生升级的浪潮中，如何下好“提升品质生活”这步棋，将决定一家企业未来“下半场”的走势，扫地机器人作为未来可期的一片“蓝海”，将引领品质消费升级之势，这更需要各大扫地机厂商静下心来，砥砺深耕，朝阳行业从不缺乏搅局者，并且还会不断淘汰逆势者。