2016中国无人机产业演进及投资价值研究

自从2012年大疆创新将多旋翼无人机飞行平台和多旋翼飞控推向消费级市场后，无人机产业已经成为通用航空产业中冉冉升起的新星。2015年国务院发布的《中国制造2025》中也明确提出将无人机作为发展重点之一，国家支持力度之大可见一斑。在此形势下，产业界应当如何在无人机领域获得发展先机?政府应该如何制定无人机产业顶层设计?赛迪顾问通过对产业深入的研究，为政府、企业、投资者等剖析现状，明确未来方向，指明重点投资领域，提供发展建议。

一、产业概念界定

(一) 定义

根据中国民航局规定，无人机(UA: Unmanned Aircraft)，是由控制站管理(包括远程操纵或自主飞行)的航空器，也称远程驾驶航空器(RPA: Remotely Piloted Aircraft)。由于通常无人机的使用不仅包括机体本身还包括无人机飞行所涉及的全部设备，以及后续服务，因此本报告中所涉及的无人机产业包括利用无线电遥控设备和自备的程序控制装置操纵的不载人飞机以及地面、舰艇上或母机遥控站雷达等设备的设计、制造、维护、运营活动的总和。

(二) 产业演进

无人机发展初期产品纯粹用于军事用途，经历20世纪末三大技术发展浪潮后军用无人机进入大规模应用时期，从上世纪80年代开始民用无人机应用出现，到如今各领域应用全面开花只用了十余年时间。国内民用无人机初期应用以科研为主，随着多旋翼无人机技术的突破迅速带动了消费级无人机市场，航拍等应用成为无人机的最大卖点。随着消费级市场逐渐饱和，专业级无人机市场将成为驱动无人机产业发展的主要动力。未来无人机的运营模式将逐渐从硬件、产品销售向整体解决方案即数据采集和服务方向发展。无人机创新应用主要围绕“互联网+”和人工智能两个方向发展。

(三) 产业发展趋势

随着民用无人机产业的蓬勃发展，部分专业级无人机制造厂商也开始尝试生产警用无人机，高性价比获得警方的青睐。同时，部分非军方专业级无人机制造企业有望凭借更优秀的成本控制能力赢得靶机市场。2016年2月，工信部提出将启动实施飞机发动机和燃气轮机重大专项，预计未来1-3年航空发动机产业将有长足的发展。

二、民用无人机产业链分析

(一) 产业链全景图

民用无人机产业链主要包括上游的设计测试，中游的核心整机制造以及下游的运营服务三个主要环节。

(二) 主要环节分析

1、设计测试环节成熟度较低，欧美企业主导专业级开发

对于消费级无人机，设计测试需求主要以整机生产企业为主体，根据企业的升级换代需求进行设计和测试;对于专业级无人机，则主要以用户的实际应用需求为主体，根据企业或政府用户各类不同的实际应用需求，开发不同的无人机系统。无论是消费级还是专业级无人机，目前国内几乎没有专业做无人机设计测试的企业，绝大部分业务都由整机生产企业自主完成，国内市场中的专业级无人机系统大部分为欧美企业所开发，国内产品以仿制为主。

2、整机制造掀起投资并购热潮，核心技术水平仍有待提高

目前，消费级无人机企业只有几十家企业具备自主飞控系统的开发能力，近90%%的企业直接使用大疆创新或零度智控开发的系统平台，因此飞控软件平台提供商将获得核心竞争壁垒和广阔市场空间。此外，伴随智能手机的快速发展无人机零部件价格也随之大幅下降，同时也带动一批专业无人机摄像系统、传感系统生产厂商的发展。目前，专业级无人机自主研发水平相对较低。2013年以来进入专业级无人机市场的企业多采用与研究所或军企合作模式。随着布局整机制造企业的增多和整机销量的快速攀升，预计未来将会有一批企业进入专业级无人机零部件或配套系统领域。

3、运营服务模式呈现多样化，飞行培训业务逐步升温

目前，无人机服务模式主要有三种，对于消费级无人机等对飞行技术要求不高的应用，后期服务一般不收取额外费用;对专业级无人机或任务较为复杂的应用，以“产品+服务”的形式收取服务费用;对于专业度较高，企业一般以飞行团队服务的模式收取服务费用。对于专业级无人机，服务业务可以占到总销售收入的一半左右，而消费级无人机仍以产品销售为主。2013年国家出台《民用无人驾驶航空器系统驾驶员管理暂行规定》，促使无人机培训市场更加火热。据AOPA统计，我国无人机培训机构约57家，2015年参加培训的人数达到2100人。

(三) 难点和突破点

1、农林安防应用市场潜力未来将得到释放

农业植保是目前无人机行业应用最大的市场，预计未来将有百亿级的市场规模。植保无人机作业高度低，飘移少，防治效果高，可远距离遥控操作，喷洒作业人员避免了接近农药的危险，喷洒作业安全。预计中国植保无人机年更新量约为30000架，植保无人机价格按50万元/架测算，年市场规模可达150亿元。

此外，电力巡检无人机相对于传统人工巡检，电力巡检效率高且安全，预计年市场空间约10.4亿元。警用无人机用于海警、海关进行巡逻、追查和缉私等，预计市场空间约60亿元。

2、续航、飞控技术将成为技术突破的焦点

对于多数民用无人机，其自身载重的限制使其动力系统主要为电力驱动，最初消费级无人机的巡航能力只有15-20分钟，对于网络覆盖和测绘等长续航的多旋翼无人机来说，解决小尺寸大续航的问题将是未来研发热点。此外，随着无人机任务复杂度的上升，飞控中感知和避让功能成为技术发展的关键。这一技术的突破将大大提高无人机飞行的安全性和可靠性，有效推动无人机相关法规的简化。

3、跨界合作利于深度挖掘无人机平台价值

无人机最重要的并不是智能飞行本身，而是智能飞行能够为社会带来怎样的贡献。只有将无人机应用于不同的场景、不同的行业才能真正发挥出无人机飞行平台的价值，因此跨界合作是无人机未来发展所必须经历的过程。当然我们也应看到无人机数据采集所涉及到的数据安全和隐私侵犯等问题，如何平衡两者之间的关系也给无人机发展带来了巨大的挑战。

三、市场发展

1、市场规模

根据赛迪顾问统计，2015年全球民用无人机销售量为82.3万架，同比增长117.7%%，市场规模约为35.8亿美元，同比增长47.9%%。预计未来十年，无人机继续成为世界航空航天工业最具增长活力的市场之一。

2013-2015年全球民用无人机市场规模与增长

据赛迪顾问统计，2015年中国民用无人机市场规模为22.9亿元。

2013-2015年中国民用无人机市场规模与增长

2、市场结构

(1)产品市场结构

2015年全球消费级无人机销售量为71.5万架，专业级无人机销售量10.8万架，消费级无人机需求量超过专业级无人机需求量的6倍。消费级无人机市场规模约为14.3亿美元，占比为39.9%%，专业级无人机市场规模约为21.5亿美元，占比为60.1%%。

2015年全球民用无人机产品市场结构

2015年，中国消费级无人机销量占比93.7%%，专业级销量占比6.3%%;消费级无人机市场规模占比为60.9%%，专业级市场规模占比39.1%%。

2015年中国民用无人机产品市场结构

由于产品定位和目标人群不同，消费级无人机产品的市场容量将很快饱和，专业级无人机市场由于应用领域的多元化，市场规模远大于消费级无人机，预计未来产品占比将进一步提高。

(2)应用市场结构

消费级无人机市场目前仍以航拍为主，预计未来在消费级无人机领域，由于航拍可以延伸出婚礼航拍、极限运动航拍、个人跟踪拍摄等多个细分领域，其市场仍有发展潜力。

专业级无人机市场，由于农业植保应用远离城市和人群、飞行区域固定且障碍物少，并可为农民带来较大幅度的成本下降，预计在未来几年中将得到快速的发展。同时在有类似特点的森林防火、遥感测量等领域的应用也将得到长足的发展。

四、投资价值分析

(一)投资案例

总体来看，市场的参与者包括军工集团下属单位、科研机构和民营企业三类。目前消费级无人机市场火爆，专业级无人机市场容量大，促使消费级和专业级无人机厂商融合发展。市场参与者不断增多，一方面如传统重工业上市公司借助技术优势，积极进入专业级无人机市场;另一方面，互联网公司借助资金和平台的优势，进入消费级无人机市场。

(二) 投资机会

目前，航拍和电影应用已经达到投资的顶峰，未来专业级无人机发展潜力较大的应用应具备障碍物少、远离城市和人群、作业时间较短、飞行区域固定等特点，看好有行业背景的专业级无人机企业。作为空中数据端口的无人机，其数据的采集、传输、分析将成为应用的核心环节，因此图像跟踪识别技术、大数据分析软硬件技术等都将成为下一阶段无人机发展的热点。相应的，提供无人机平台服务的公司也将受益。随着无人机产业不断壮大，围绕无人机的保险、飞行机队管理、无人机平台、数据服务等公司将陆续出现。投资新兴的无人机周边服务管理环节将成为进入无人机领域同时规避竞争的最佳选择。此外，无人机产业是"军民融合"的典范，伴随民用无人机市场的升温，军用无人机生产企业与民营企业合作将逐渐增多。

(作者系赛迪顾问装备产业研究中心 高级分析师)