显示大厂抢占“芯”机遇

MLED（Mini/Micro LED）迎来爆发期，LED芯片需求大增的同时，挑战也随之而来。为稳固MLED芯片货源，保障供应，部分显示大厂开始放大招。

近期，京东方和海信视像先后斥巨资入股LED芯片厂商华灿光电和乾照光电，此前TCL华星与三安光电已有深度合作，中国台湾地区的面板厂群创、友达也通过私募进入LED厂商富采。显示大厂纷纷抢占“芯”机遇, MLED市场争夺前哨战已经打响。

行业上演抢“芯”大戏

在目前相对低迷的显示行情中，MLED被寄予较高期待。市场研究机构TrendForce集邦咨询预测，Mini/Micro LED显示应用年复合增长率为18%，2030年规模预计达1886亿元；MLED背光应用，年复合增长率高达42%，2030年市场规模预计达1218亿元。其中，Micro LED市场将从2023年开始爆发，到2024年市场规模将达到5.42亿美元，两年内扩大28倍。

IT、TV和车载是Mini LED新型显示产品当前主要的应用领域，而可穿戴、平板等产品对Mini LED背光的需求也在逐步加大，如果加上LED直显、LED照明和未来的Micro LED市场需求，它们共同的核心发光材料——LED芯片的需求量将十分巨大。目前，中国大陆和中国台湾地区的LED芯片厂商如三安光电、乾照光电、华灿光电、聚灿、兆驰、士兰明芯等都在加大芯片产能。

不过，在LED芯片需求大增的同时，挑战也随之而来。群智咨询(Sigmaintell)显示技术资深分析师陈学诚告诉记者，虽然如今Mini LED技术已相对成熟，但Micro LED还处在技术生命曲线中早期阶段，商业化还存在不少技术瓶颈。因此，MLED无法确保产量。

在此背景下，LED芯片也就无法满足所有企业的胃口。而LED芯片又是MLED产业链环节最重要一环，对于企业成本优化、技术研发、产品竞争力提升等都显得非常关键。为稳固MLED芯片货源，保障供应，部分显示大厂开始抢“芯”。

不久前，京东方拟以不超过21亿元的自筹资金认购华灿光电向特定对象发行的A股股票，认购完成后将以23.08%持股比例成为该公司第一大股东，从而实现对华灿光电的控制。京东方指出，通过本次战略投资华灿光电，公司将实现对MLED产业链核心环节的整合，进而融合自身在封装、应用领域积累的优势资源，完整打通衬底、外延、芯片、封装、应用全产业链。

事实上，这并非京东方首次向MLED芯片端出手。2022年3月，京东方全资持有的天津京东方创新投资有限公司曾拟以4.68亿元参与乾照光电的定向增发申购，但最终未能成功。最终，乾照光电由海信视像成功申购。此后，海信视像不断增持乾照光电股票。至此，海信视像合计持有乾照光电1.81亿股股份，占公司总股本的20.00%，累计耗资超14亿元。海信视像证券部人士指出，MLED是显示中非常重要的技术路径，也是公司未来重点关注的方向。

海信视像和京东方先后斥巨资增资上游LED芯片企业乾照光电、华灿光电，被业内认为是下游显示企业向上游布局MLED芯片的标志。但早在京东方、海信之前，TCL就已经瞄准LED芯片产业。2020年，TCL华星与国内LED芯片出货量排名第一的三安光电合资成立了芯颖显示科技，其Micro LED技术研发项目已于2022年1月4日正式开工。

华灿光电、乾照光电、三安光电均为LED产业链上游芯片领军企业。根据中商产业研究院统计的2021年中国LED芯片的产能数据，三安光电、华灿光电以及乾照光电三家企业的LED芯片产能已经超过中国总产能的一半，分别为31.68%、14.28%、10.60%。至此，产能靠前的三大LED芯片厂均已与显示厂商捆绑，加入MLED战局。

西部证券研究报告指出，面板厂过去一年中类似的参股、绑定MLED相关芯片厂的动作频频，面板厂选择直接和LED芯片厂捆绑合作，对于加速建立完整MLED技术体系和生态是非常有帮助的。

此外，陈学诚也指出，显示大厂纷纷进行产业链的垂直整合，也是为企业中长期提升在MLED领域的竞争力做准备。

争夺MLED话语权

近几年，MLED市场群雄逐鹿。除了中国大陆布局MLED域外，中国台湾地区、韩国、美国、日本等也都在争夺MLED的话语权。尤其是中国台湾地区的新型显示阵营正在铆足劲发展MLED产业。中国台湾地区的LED和LCD产业发展比较早，相关产品和销量曾领先全球，然而近些年却逐步被中国大陆超越。中国台湾厂商希望借助完整的垂直技术整合与全球巨头一争高低。而在MLED方面，中国台湾地区的相关产业技术和装备不弱于中国大陆，产业链也非常完善。

如今，京东方和TCL华星分别凭借入股华灿、联手三安，进一步形成了中国大陆两大MLED主要阵营，使中国台湾地区的显示面板厂商压力骤增。于是，中国台湾厂商不甘落后。2022年3月，中国台湾地区的面板“双虎”友达、群创均通过私募进入台湾LED大厂富采控股。据悉，未来，友达与其子公司康利投资及隆利投资预计将持有富采控股17.31%，群创与其子公司群怡合计持股比例约为0.49%。由此，中国台湾地区的MLED阵营也开始形成，或与中国大陆两大MLED阵营形成三足鼎力局面。

富采相关负责人指出，富采、晶电负责生产高阶LED芯片，錼创负责巨量转移，友达、群创等面板厂商在中间紧密串连，在未来MLED实现商业化之后，中国台湾厂商的机会和竞争力依然较大。

广东省Micro LED微显示产业技术创新联盟执行秘书长刘召军则认为，中国大陆在推动MLED产业化方面投入巨大。据数据统计，我国今年投入到MLED产业的资金已经超600亿元。中国大陆显示企业在雄厚的资金与地方政策大力支持下，当前相关技术与产品均处于行业领先位置，许多配件也实现了高度国产化，竞争优势明显。在产业链不断整合、完善的基础上，有望在MLED领域领跑世界。

陈学诚指出，产业阵营的形成对MLED产业带来的影响主要体现在两方面：一方面，资源整合有利于实现产业资源互补，提升企业的竞争力；另一方面，有利于推动MLED行业走向成熟。“在MLED技术趋势推动下，面板厂需要更加深入与LED上游产业链的深度合作和技术研发，而阵营的形成会进一步推动MLED的技术快速进步，同时带动MLED产品成本快速下降，渗透率也快速提升。”他说。

对于显示企业垂直深度布局、跨界横向整合一事，业内普遍认为，这或许将成为未来新型显示产业的发展趋势。未来LED显示行业的发展可能迎来深刻变革，传统的上中下游的划分概念可能不复存在，行业巨头将上中下产业垂直整合成产品企业的可能性较大。随着合作的深化，有利于LED显示屏产业链稳固，强化产品品质，同时加速供应链下沉，降低成本，早日实现MLED新型显示产品的批量应用。