PC低谷酝酿行业变局 中国产业链优势凸显

欧美品牌心生倦意，联想、宏碁面临登顶良机

一边厢，PC业老大惠普也因为嫌弃利润太低而要拆分PC业务；一边厢，来自中国的联想却雄心勃勃地表示要问鼎第一的宝座。可谓各花入各眼。

几天前Gartner将全球PC市场增长预期从9.3%%下调至3.8%%.来自市场咨询机构的数据显示，2011年笔记本业面临负增长的可能。这一预期充分说明了当前PC业面临的困局。但是，产业低谷期往往又是产业格局发生变化的时候，中国血统的PC企业，正在利用规模化低成本模式，持续给惠普、戴尔施压。

面对来自中国品牌的强大压力，惠普、戴尔对PC业务已经心生倦意。业界预期，中国血统“登顶”PC业宝座已经为时不远。

PC产业重心东移

一个多月前，全球PC行业老大惠普宣布分拆PC业务并独立运作。分拆之后的惠普PC业务的潜在买家无非是三星、宏碁或联想等亚洲厂商。此外，惠普的分拆也引起了众多台湾代工厂商的不安。如果惠普的PC业务出售给有着很强零部件和生产能力的三星电子的话，对于一些台湾代工厂商简直就是灭顶之灾。

两大PC厂商的变化，折射了过去20年里全球IT产业链的重大迁移。

先说说硬件产业。随着微软+英特尔的Wintel架构的形成，全球IT产业链从原来的纵向一体化转成了水平分工，形成了“品牌商-制造商-零部件厂商-硬件平台厂商”的产业链结构，每一个水平层的厂商都各司其职，在自己所在的领域扩张。最后，在PC品牌商这个水平层形成了惠普、戴尔、联想、宏碁四大厂商，制造商的层面则有富士康、广达、仁宝、纬创等台湾厂商，硬件平台领域则是英特尔一家独大。

从上个世纪90年代开始，由于成本的压力，全球硬件产业链开始向亚洲（主要是中国大陆）迁移。首先进入中国大陆的是从事代工的台湾制造商们，他们首先在珠三角形成了聚集效应，接着又北上长三角，形成了全球IT制造业的两大重镇，也成就了富士康、广达等代工巨头。此后，台积电、意法半导体、中芯国际等零部件巨头也在大陆建设生产基地。就连一向对海外布局较为谨慎的英特尔也分别在成都和大连设立了芯片测试和封装基地。

如今，新一波的迁移潮又起，起因同样还是成本。随着沿海地区成本的上升，富士康已经开始加速将生产基地从珠三角和长三角迁移到河南、重庆、成都等内陆城市，未来深圳将只保留研发和高端制造的职能。

PC业务仍是金鸡母

尽管PC业因全球经济不景气及iPad的冲击，今年可能出现负增长，尽管行业龙头惠普都嫌PC业务利润太低要分拆PC业务。但是，全球每年近4亿台的PC出货量，使得PC行业仍然是为数不多的几大“千亿美元俱乐部”产业之一。在很多PC巨头眼中，PC业务依然是只会下金蛋的母鸡。

戴尔首席执行官迈克尔·戴尔近日在接受采访时表示，实际上后PC时代并没有来临，PC的市场容量还是相当巨大的，戴尔将会更为主动地对自己的PC业务模式进行改良，“无论如何戴尔将会继续在PC市场扮演重要的角色而不是将其放弃。

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”戴尔还表示，是目前的情况下，戴尔希望通过竞争对手在PC业务进行拆分时候继续扩大市场份额。

誓言要做全球第一的柳传志，更是对PC业务持乐观态度。在接受本报专访时，柳传志就指出，包括台机和笔记本，需求仍在增长，也能够给企业带来大量的现金流。“像柴米油盐一样，PC是生活必需品，即使产品会有各种各样变形，但需求空间永远存在。在竞争中，有的公司毛利率越来越低，成本越来越高，联想总的来说呈毛利率上升，成本下降的趋势。”财报显示，联想集团第一财季（4月1日～6月30日）实现销售额59.2亿美元，净利润1.08亿美元，毛利率达到12.5%%，即使与苹果Mac计算机15%%的利润率相比也没有太大差距。联想中国区总经理陈旭东也表示，“有人认为PC不行了，实际上全球增长依然还有很大空间。”

即使对于惠普而言，PC业务在最不景气的时候，依然保持着盈利。事实上，目前HP的PC业务仍有盈利，截至7月31日的财季利润为5.67亿美元，利润率仍然超过5%%.

此外，尽管移动互联网正在成为全球IT业竞争的前沿阵地，但PC仍然是最重要的应用终端，更是商业用户最重要的信息化工具。对于PC厂商来说，PC业务往往是商业用户信息化业务的敲门砖，通过PC，能带动其他高端IT产业和应用的销售。正是因为这一点，惠普在宣布要拆分PC业务后，一度受到了业界的广泛质疑，不少批评的声音都指出惠普此举太过短视，会因此失去众多客户群。

据悉，惠普方面也在反思是否该拆分PC业务。惠普董事长雷恩上周就表示，PC业务有可能继续留在惠普，惠普分拆PC业务计划可能生变。

雷恩说：“如果我们不能向客户和投资者提供更好的选择，PC业务将继续留在惠普。”

中国制造的产业链优势

由于PC业务的利润率较低，在追求高利润率并以苹果、IBM为榜样的美国企业看来，这是个没有前途的行业。这也是惠普、戴尔全力向服务转型的原因所在。惠普计划拆分PC业务，戴尔尽管表示要继续加强PC业务，但其目的也是希望通过PC业务拉升高附加值产品和服务的销售。

但是，对于习惯了在低利润行业打拼的中国企业来说，超过10%%的毛利依然有着巨大的吸引力。尽管在品牌影响力上不如惠普、戴尔，但是，利用价格优势，宏碁、联想这几年还是从惠普、戴尔手中抢到了不少市场份额，并因为低价策略，迫使惠普、戴尔跟进，使得后者对PC业务渐生倦意。而一旦惠普真的对PC业务进行拆分，对宏碁、联想、华硕这样的“中国血统”企业来说，无疑将是一个重大利好。

正如宏碁全球副总裁暨中国区总裁艾仁思此前评论称，一些竞争品牌的退出会为宏碁提供更大的市场空间。最新数据显示，由于渠道商积极订货，宏碁9月订单出现爆发性增长，9月第1周就达120万-140万台，逼近7月单月水平，其中以欧洲渠道商订货最积极。

在柳传志看来，规模化低成本运作依然是传统PC业务的本质。而目前的中国，由于掌握了制造端的产业链优势，无疑是实现规模化低成本运作的最理想选择。今年4-6月，全球PC销量同比增幅仅为2.7%%，但联想不仅销量同比上涨23.1%%，还以12.2%%的市场占有率超越宏碁排名全球第三，并且与戴尔的差距已缩小到0.6个百分点。

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在全球PC业利润不断下滑的背景下，拥有成本优势的联想的毛利却在不断上升（今年第一财季毛利达12.5%%），规模化低成本模式的竞争力在不断提升。

“除了CPU，几乎所有的计算机零部件生产都集中在中国，所有的ODM厂商也都集中在中国。联想、宏碁更容易整合上游制造业产业链，控制成本。只要惠普、戴尔还在做，就必然面临来自中国PC的价格竞争。在这种竞争格局下，欧美系很可能最终会退出市场”宏碁一位大区负责人曾私下对记者表示。

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PC上下游背水一战，Ultrabook或因价格沦为寡众市场

为了挽救疲软的PC市场，英特尔号领Ultrabook（超极本）大军即将登场，期待着轻薄低功耗的特征，再创笔记本的新世代。英特尔执行长欧德宁在接连两天在IDF专题演说中，大力促销Ultrabook新概念，把Ultrabook定义为笔记本救星。在IDF会场中，也特别设立Ultrabook展示专区。值得关注的是，戴尔惠普双双缺席。英特尔在演讲中也提及，年底的圣诞春节消费旺季，联想、宏碁、华硕、东芝等会有Ultrabook上架开卖，亦未提及戴尔惠普。

PC上下游都希望借Ultrabook背水一战，但与平板拼市场占有率的核心还是价格。从目前宏碁（ACER）发布的Ultrabook本来看，比传统笔记本贵30%%，最低价达7999，宏碁一向以主流品牌价格杀手著称，其他厂商很难发布出更有竞争力的价格。所以包括宏碁和上游ODM代工商均向英特尔叫苦，希望能降低超极本CPU售价。仁宝直言，如果处理器价格维持现状，Ultrabook计划难免因PC厂商的力不从心而宣告搁浅。

“超极本”或带动笔记本四成增长

2011年9月16日，宏碁在北京发布了自己的UltrabookAspireS3蜂鸟笔记本，这是主流厂商发布的首台超极本，所以英特尔非常重视，杨叙亲自助阵发布会。

宏碁全球副总裁暨中国区总裁艾仁思表示，相比竞争对手，宏碁超极本拥有快速连网功能以及业界领先的硬件解决方案；采用Windows操作系统可以满足主流用户的使用需求。对于业界都很关心的价格问题，艾仁思认为Acer超极本明年价格将会下降，可能推出6000元以内的机型。

对于Ultrabook的定价以及上市后的份额，杨叙表示，Ultrabook未来还有很长的路要走，要经过一个不断演变的过程，随着技术的不断完善，超极本的差异化将会拉大，售价也将随着规模化生产而降低，明年年底有望达到40%%市场份额的目标。

艾仁思表示，笔记本与平板电脑竞争中，Ultrabook最终将会胜出。针对近日亮相的Windows8操作系统，艾仁思和杨叙都表示看好。艾仁思认为，Windows8将使触屏成为笔记本的新特色，超极本和Win8的结合将使用户有更好的选择方案。

瑞信证券亦曾预计Ultrabook等轻薄型笔记本将带动2012年出货量增长40%%.但是摩根士丹利并不乐观，认为商用电脑的需求放缓，

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笔记本市场出货量降低，超极本带动作用有限，尽管新兴市场也会带动部分出货量，但是2011年PC出货量将从年成长率2%%下调至零成长，2012年PC出货年成长也从4%%降低至3%%.

PC厂商呼吁CPU降价

近日宏碁（台湾）总裁林显郎、仁宝总裁陈瑞聪在采访中向英特尔发出信号表示，希望能够降低Ultrabook超极本平台处理器的价格，以便更好地将征集售价控制在1000美元以下。据了解，笔记本厂商曾希望英特尔将Ultrabook处理器的报价优惠50%%，但是英特尔最终优惠20%%.宏碁指出，英特尔也希望Ultrabook的价格能够低于1000美元，但拒绝在处理器报价上提供补贴，品牌厂商可能会因此不得不采用低端型号的处理器，或者在其它配件上进行缩水。同时，厂商们推动Ultrabook的积极性以及力度也势必受阻。

同时仁宝表示，英特尔目前的处理器报价不太可能帮助Ultrabook占领40%%的笔记本市场份额。他补充说，如果Ultrabook的销量不佳，而苹果继续享受高利润率，Wintel联盟将不得不采取一些措施，否则Ultrabook计划难免因PC场上的力不从心而宣告搁浅。

IDC分析师表示，即将推出的Ultrabook系列要超越竞争对手苹果MacBookAir的唯一机会就是尽快达到正确的价位。IDC副总裁表示：“我认为Ultrabook是非常棒的产品线而且符合PC市场的需求。如果Ultrabook可以达到正确的价位将可能成为主流。不过我认为首批推出的机种将因为价格因素让它们成为寡众市场。”

分析师认为，合理的价位带必须在799美元左右。目前英特尔给予这些笔记本制造业商相当大的压力（如厚度不得超过0.8英寸）。英特尔必须与笔记本厂商在硬件规范及价格中取得平衡，比如在条件稍微放宽的情形下可以让笔记本价格下调200美元。如果Ultrabook的价位仅能维持在1000美元上下，那么可能的影响就是销售量无法大量增加。1000美元以上的笔记本市场其实很小，即使你可以在这个市场获得相当大的占有率，它仍然是一个相对较小的市场。而另一事实是目前这块市场的最大玩家是苹果，这也是造成这块市场价格敏感度如此高的主因。