制冷：围绕节能运筹 龙头才是大赢家

如果没有5月底节能补贴新政的出台，2012年空调和冰箱市场或就将在愁云惨淡中度过。随着家电下乡等国家扶持政策的逐步淡出，空调和冰箱市场从去年下半年开始尽显颓势，从前两年的超高速增长直接跌入负增长的深渊。2012年前4个月，负增长的局面仍在延续。不过，两行业在迎来节能政策的同时，也将看到市场的拐点。需要指出的是，新政并非万灵药，其补贴高效节能领跑者、重在调整产业结构的出发点决定了未来一段时间内，企业都要围绕节能做文章，而龙头才是大赢家。

市场：节能新政成发动机

2012年家电市场如何运用好节能补贴政策至关重要。

对于空调和冰箱行业而言，刚刚过去的上半年，日子过得苦哈哈。第一季度的数据有些惨不忍睹，第二季度的数据虽未出炉，但估计也不会太好看。被业内给予厚望的“五一”小长假，没有带来意外的惊喜，更无法扭转颓势。

中怡康的监测数据显示，2012年1月至4月，冰箱市场的零售量和零售额分别同比下降18.18%%和16.82%%;空调市场的下降幅度更大，零售量同比下滑了26.60%%，零售额同比下跌了20.96%%。但是单从4月份来看，第一季度的下滑势头已经有所遏制。其中空调市场的零售额和零售量虽然分别同比下降了16.20%%、8.81%%，但是环比都增长了约8成。冰箱市场的表现依然好于空调。4月份，冰箱销售量同比下降1.81%%，销售额却已实现1.18%%的正增长，月度环比更是均大涨70%%以上。

整体来看，空调和冰箱4月份的数据要稍好于第一季度，但也不能改变前4个月负增长的整体格局。真正的逆转将可能出现在下半年，节能补贴新政的出台无疑是最重要的左右走势的因素。有业内专家表示，6月份不要有太高的期望，毕竟节能新政实施还不到1个月，但会是个分水岭，进入七八月份，政策的威力就会逐渐显现。2012年家电市场的销售要想实现持平，乃至正增长，下半年如何运用好节能补贴政策至关重要。

毫无疑问，节能新政将成为下半年冰箱和空调市场重启正增长的发动机。经历过上半年的低迷之后，众多冰箱和空调厂商从新政策的出台看到了希望，已经开始迫不及待地启动促销，推动销量增长。据记者了解，海尔电器、美的空调、美菱冰箱等品牌在政府补贴暂时无法立即执行的情况下，对消费者承诺，“现在购买，当时就能将补贴款领到手”。海尔在节能补贴新政策出台之初，便开始加大向各大家电卖场投放高能效产品的力度。长虹空调早在6月1日就启动了全国范围内的节能宣传及促销活动，在国家补贴的同时，增加厂家和商家的补贴。苏宁电器更是推出了“三重补贴方式”，加大补贴力度，最高补贴优惠达到35%%。

有专家认为，由于补贴政策主要惠及高能效产品，不少以低能效产品、低价为竞争手段的企业将失去竞争优势。随着行业产品结构升级的提速，缺乏核心技术的企业则很有可能在这场技术的角逐中出局。

因此，这一轮政策红利并非对所有空调和冰箱企业来说都是利好，因为新节能补贴“不是普度众生，而是重在调整结构”。在上述大背景下，掌握先进节能技术、生产高端产品的大型企业受益机会更大。以冰箱、空调为首的白电市场或将迎来新一轮市场洗牌，海尔、长虹等节能技术和产品领先的企业将继续扩大优势，成为市场主导者。

产品：高端加速普及

无论是三门、多门还是对开门产品，海尔的市场占有率均遥遥领先。

进入2012年，高端冰箱产品成为市场竞争的焦点。根据中怡康提供的数据，今年前4个月，在销售量和销售额均为负增长的情况下，三门、多门和对开门产品的跌幅明显低于双门。在按价格段统计的数据体现出类似的趋势。5000元以上冰箱产品的累积下降幅度小于5000元以下的产品，其中8000元及以上产品的零售额和零售量在4月甚至出现了20%%左右的增长。由于消费者对冰箱品质和功能的关注正取代对价格的关注，这为冰箱市场向高端化发展奠定了良好的基础。

而三门冰箱正在走向普及。目前，三门冰箱在大中城市市场的零售额份额已与两门冰箱相当，且销量份额还在攀升。在2012年前4个月城市冰箱零售市场表现乏力的情况下，三门冰箱以较低的跌幅仍然获得市场份额的提升。在三、四级城市以及农村地区，三门冰箱的零售规模亦呈现跨越式发展。根据中怡康的监测数据，2012年1月至4月，三门冰箱的市场份额已经达到39%%，超过两门冰箱6个百分点。特别值得一提的是，作为国内乃至全球冰箱行业的王者，海尔在高端市场上依旧表现出睥睨众生的霸气。中怡康的数据显示，无论是三门，还是多门和对开门产品，海尔的市场占有率均遥遥领先。

高端化同样出现在空调行业。从去年开始，很多品牌开始主动出击变频市场，变频空调无论是外观设计，还是核心技术都有了较大提升。海尔相继推出了无氟变频物联网空调、无氟变频除甲醛空调等系列新品。美的提出两年内完成所有变频空调的“全直流升级”。新补贴政策的出台，适度解决了高能效变频产品价格居高不下的问题，也为推广高能效变频产品进一步扫清了障碍。根据中怡康数据，今年前4个月，变频空调三级及以上能效产品同比均为正增长，而三级以下能效产品都不同程度出现下滑。若以价格段来划分，3000元及以上产品的增长率几乎都要高于3000元以下的产品。出人意料的是，国家统计局中国行业企业信息中心不久前发布的数据显示，在一、二级能效变频空调市场中，海尔的市场份额居第一，高出第二名9.2个百分点。这也反映出海尔近年来在变频领域不断创新、稳定增长，受到了消费者的青睐。

如果说原来的家电下乡政策是刺激需求，那么本轮补贴政策意在从产品升级推动技术升级，直至推进行业的升级。也就是说，具备完善节能技术和产品研发能力的企业将成为本轮节能政策的最大受益者。

品牌：内外资冰火两重天

随着新政策的推出，外资品牌的日子会越来越难过。

在本轮补贴政策出台之前，冰箱和空调行业的品牌格局基本维持稳定：海尔冰箱一家独大;格力、美的空调继续领先，海尔空调紧随其后。这一格局随着新政策的推出，不会发生根本性改变。不过外资品牌的日子会越来越难过，第二阵营的品牌座次还将有分化。

不久前公布的节能冰箱和空调的推广企业和名录显示，美的、格力、海尔、志高四强共入围2973个型号，在所有入围的空调型号中占比超过一半。空调入围企业共有27家，其中国产空调企业21家，外资企业仅6家。入围的品牌型号，外资品牌也与国产品牌相距甚远，部分国产企业入围型号多达千余个，而外资企业入围的型号却只有几个。47家入围冰箱企业中，美的、海尔、海信、美菱等目前市场上主流国产品牌悉数入围，外资企业同样寥寥。上述冰火两重天的局面其实也折射出当前国内冰箱和空调市场内外资品牌的竞争格局。

中怡康的数据显示，在空调市场上，格力、美的、海尔传统三强的地位依旧牢不可破。海尔与前两者的差距在逐渐缩小，而第二阵营与三强的差距则在渐渐拉大。身处第二阵营前列的志高、奥克斯的位置也不稳固，从市场份额的角度来看，海信系(海信和科龙)已经超越前两者，而后来者长虹追赶的脚步正渐行渐近。

再看冰箱市场。海尔冰箱凭借卓越的节能性能和领先的产品品质全部中标节能推广产品，成为冰箱节能补贴中标产品数量最多的企业。中怡康1月至4月的数据也表明，海尔冰箱的市场份额超过30%%，把竞争对手远远抛在身后。海信系也表现不俗，海信和容声相加，市场占有率稳居第二。

总体来看，今年下半年，冰箱和空调的产业格局会稳中有变，中小品牌的发展空间将在一定程度上受到抑制，强势品牌的地位会进一步加强，行业集中度仍将提高。各企业的份额增长将更多地依靠争夺对手份额来实现，品牌之间的竞争势必愈发激烈。