深天马107亿并购关联企业 全面升级中国显示产业

3月10日，深天马A发布重大资产重组预案，拟以100.72亿元购买厦门天马100%%股权、6.13亿元购买天马有机发光60%%股权，同时募集配套资金。重组完成后，上市公司中高端显示产品产能有望迅速提升。

据重组预案显示，深天马A拟以非公开发行方式向金财产业、中航国际、中航国际深圳、中航国际厦门购买厦门天马100%%股权，向上海工投、张江集团购买天马有机发光60%%股权，发行价格均为17.23元/股。其中，厦门天马100%%股份估值为100.72亿元，天马有机发光60%%股份估值为6.13亿元，合计106.85亿元，由此公司预计约发行6.2亿股股份。

与此同时，深天马A拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份，募资总额不超过19亿元，用于厦门天马第6代低温多晶硅(LTPS)TFT-LCD 及彩色滤光片(CF)生产线建设项目，发行价格不低于17.23元/股。

本次交易完成后，深天马A将直接持有厦门天马100%%股权，直接持有天马有机发光60%%股权，并通过上海天马持有天马有机发光40%%股权。

公告显示，本次交易完成后，预计中航国际直接并通过中航国际控股、中航国际深圳、中航国际厦门合计持有上市公司66,098.0329万股股票，合计持股比例预计不低于31.01%%，仍为上市公司实际控制人。

深天马聚焦移动智能终端和专业显示市场，并积极进入智能家居、智能穿戴、AR/VR、无人机、充电桩等新兴市场。公司坚持差异化竞争策略，以客户为中心，通过覆盖全球的生产和营销网络为近千家中高端客户提供全方位的客制化显示解决方案和快速服务支持。在下游终端市场需求的增长、应用场景的创新以及国产化趋势推进的影响下，中小尺寸显示行业的景气度持续提升，公司正面临新一轮的发展机遇。

本次交易完成后，公司将控制厦门天马和天马有机发光100%%股权，将有效缩短上市公司及标的公司之间的决策链条并增强快速响应能力，有利于进一步增强标的公司的盈利能力。一方面，深天马将通过一体化的运营和管理帮助标的公司加快提升产能和良率水平，有利于天马有机发光早日实现盈利、厦门天马进一步提升盈利能力。

另一方面，厦门天马的LTPS生产线能够为天马有机发光的AMOLED生产线提供稳定、可靠的LTPS玻璃基板，同时深天马、厦门天马与下游终端厂商积累的长期的、深度的合作关系也有利于缩短相应下游终端厂商对天马有机发光AMOLED产品的认证周期，巩固优质客户资源，从而有利于天马有机发光增强综合竞争力，尽快提升盈利能力。

同时，本次重组完成后，公司将形成从第2代至第6代TFT-LCD(含a-Si、LTPS)产线、第5.5代AMOLED产线、第6代AMOLED产线以及TN(Twisted Nematic，扭曲向列)、STN (Super TN-LCD，超扭曲向列)产线的格局，能够更好地实施业务整合和产业布局，从而精准地对接移动智能终端市场、专业显示市场和新兴市场的需求，加速完成产业升级，提升产品附加值，持续扩大先发优势，加快实现成为全球显示领域领先企业的战略目标。